L’Arabie Saoudite accélère son incursion minière dans le cadre d’un accord de 2,6 milliards de dollars avec le Brésil

(Bloomberg) — L'Arabie saoudite a réalisé la première grande affaire dans le but de déployer ses vastes richesses dans l'industrie minière mondiale, en acceptant d'acheter une participation dans l'unité de métaux de base de Vale SA.

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Le royaume dépensera 2,6 milliards de dollars pour acquérir les 10 % de participation dans le cadre d'un partenariat entre son fonds souverain et la société minière d'État Maaden. L'accord avec le plus grand minier brésilien donne à l'Arabie Saoudite des intérêts dans des mines de l'Indonésie au Canada produisant du cuivre, du nickel et d'autres métaux industriels.

L'industrie minière, essentielle à la fourniture des matériaux nécessaires à la transition énergétique, est devenue au centre des efforts du prince héritier Mohammed ben Salmane visant à diversifier l'économie en s'éloignant du pétrole. Il a l'ambition de développer une industrie nationale et de réaliser des investissements à l'étranger.

Grâce à son Fonds d'investissement public, l'Arabie saoudite s'est lancée dans une frénésie d'investissements mondiaux ces dernières années, acquérant des participations dans tous les domaines, des fabricants de jeux vidéo aux constructeurs de voitures électriques, mais l'accord avec Vale est le premier investissement majeur dans le secteur minier depuis la création d'une coentreprise. avec Maaden en janvier appelé Manara.

Au-delà de l'accord avec Vale, Maaden a récemment formé une coentreprise avec Ivanhoe Electric Inc. pour développer des projets miniers en Arabie Saoudite. La société a annoncé des partenariats avec Barrick Gold Corp. pour explorer et développer deux nouvelles zones dans le royaume, où elle exploite la mine de cuivre de Jabal Sayid.

Pour Vale, le deuxième producteur mondial de minerai de fer, l'accord libérera des liquidités pour se développer dans le cuivre et d'autres métaux de base. Outre l'acquisition par Manara d'une participation de 10 %, la société d'investissement Engine No. 1 va acquérir une participation de 3 % dans l'unité métaux de base. Le montant total à payer en vertu des deux accords s'élève à 3,4 milliards de dollars.

Au cours d'un long processus d'appel d'offres, l'entreprise saoudienne a battu des soumissionnaires concurrents, notamment la société commerciale japonaise Mitsui & Co. et la Qatar Investment Authority, selon des personnes connaissant le sujet. Goldman Sachs Group Inc. a conseillé Vale. Bank of America Corp. a travaillé avec PIF et Maaden.

Matériaux critiques

Engine No. 1 est surtout connu pour sa victoire éclatante sur Exxon Mobil Corp. il y a deux ans, lorsqu'elle a nommé trois administrateurs au conseil d'administration du géant pétrolier. Depuis lors, il a lancé un effort de rachat d’actifs miniers et de combustibles fossiles pour aider les entreprises à se décarboner, en particulier à mesure que d’autres investisseurs se retirent. La société basée à San Francisco a embauché l’année dernière un responsable de Blackstone Inc. pour la stratégie.

« Notre mission de capital privé est de collaborer avec des entreprises pour créer de la valeur en exploitant les actifs de manière responsable et durable tout en livrant des matériaux critiques », a déclaré Erik Belz, responsable du capital privé d'Engine No. 1.

Lire la suite : L’Arabie Saoudite envisage 3,2 milliards de dollars d’investissements miniers mondiaux

Après des années de délibérations, Vale a créé l'unité distincte des métaux de base en grande partie à partir d'actifs au Canada, au Brésil et en Indonésie acquis lors de l'achat de la société canadienne Inco Ltd. annoncé en 2006. L'ancien patron d'Anglo American Plc, Mark Cutifani, a été recruté pour diriger un conseil d'administration indépendant. pour l'unité, qui est évaluée à 26 milliards de dollars, selon les transactions annoncées aujourd'hui.

Les retombées des métaux de base offrent également aux investisseurs un moyen plus simple d’évaluer les valorisations. Le géant minier brésilien se négocie à rabais par rapport à ses principaux concurrents étant donné qu'il tire toujours l'essentiel de son argent des énormes mines de minerai de fer au Brésil, théâtre de deux effondrements dévastateurs de barrages à résidus ces dernières années.

Lire la suite : Avec la libération des mineurs, Vale revient au sauvetage des informations d'identification ESG

Outre Cutifani, le conseil des métaux de base compte également Jérôme Guillen, qui a passé une décennie en tant que lieutenant d'Elon Musk chez Tesla Inc. Vale est déjà un fournisseur direct de Tesla et de General Motors Co. et a Ford Motor Co. comme l'un de ses partenaires pour développer conjointement du nickel en Indonésie. Le président-directeur général, Eduardo Bartolomeo, estime que les métaux de base pourraient devenir aussi importants que les opérations de minerai de fer de Vale.